Anlagestrategien (2024)

Im Folgenden lernen Sie 5 bekannteAnlagestrategien für die Investition in Aktien kennen. Ob diese für Siegeeignet sind, hängt unter anderem von Ihren Zielen, Ihrer Risikobereitschaftund Ihrem Anlagehorizont (der gewünschten Dauer Ihrer Anlage) ab.

Was es Ihnen bringt, verschiedeneAktienstrategien zu kennen

Ob mit aktiv gemanagten Fonds,passiv gemanagten Exchange Traded Funds (ETFs; auf Deutsch: börsengehandeltenIndexfonds), gezielt kombinierten Einzelaktien oder auch mit anderenWertpapieren: Je besser Sie sich auskennen, desto einfacher wird es Ihnenfallen, die passenden Produkte für Ihre Ziele und Bedürfnisse beziehungsweiseIhren Anlagetyp auszuwählen. Neben der Unterstützung durch IhrenSparkassen-Berater oder Ihre -Beraterin kann dafür auch die Kenntnisverschiedener Investmentstrategien hilfreich sein.

Das bedeutet nicht, dass dieseStrategien stets zum Erfolg führen. Letztlich weiß niemand, was die Zukunft genaubringen wird. Doch indem Sie Anlagestrategien kennenlernen und miteinandervergleichen, können Sie eigene Präferenzen erkennen. Das kann vorteilhaft sein:Wer gezielt einer Strategie folgt, statt immer wieder kurzfristig abzuwägen, welcheOption er oder sie gerade bevorzugt, lässt sich beispielsweise weniger leichtzu gefühlsgeleiteten Kurzschlussreaktionen verleiten.

Natürlich sollten Sie keinerStrategie blind folgen. Die Kenntnis von Aktienstrategien kann Ihnen jedoch dabeihelfen, einen Überblick über mögliche Vorgehensweisen zu bekommen. Dadurch könnenSie auch schneller auf veränderte Marktbedingungen reagieren und gegebenenfallsIhr Portfolio nachjustieren, wenn das nötig ist. Denn auch das gehört zu einerguten Strategie: Sie lässt sich notfalls immer wieder anpassen.

1. Buy-and-Hold-Strategie

Die Strategie für die langfristigeGeldanlage basiert auf der Prämisse, dass die Kurse am Aktienmarkt insgesamt übereinen langen Zeitraum tendenziell steigen. Anlegerinnen und Anleger kaufenAktien oder andere Wertpapiere und halten diese deshalb langfristig.Kurzfristige Wertschwankungen lassen sich so bei einem breit gestreutenPortfolio erfolgreicher Anlagetitel aussitzen. Einzelne Ausreißer sollen sichdurch andere erfolgreiche Titel ausgleichen lassen. Dadurch – und durch denlangen Anlagezeitraum – wird das Anlagerisiko gesenkt. Erst am Ende des langenAnlagehorizonts wird verkauft. Ziel ist es natürlich, mit dem Investment einesinnvolle Rendite einzufahren. Für diese Strategie brauchen Sie besonders vielGeduld.

2. Dividendenstrategie

Anlegerinnen und Anleger gehen beidieser Aktienstrategie für die langfristige Geldanlage davon aus, dassUnternehmen, die in der Vergangenheit häufig Dividenden an ihre Aktionäre undAktionärinnen ausgeschüttet haben, dies auch weiterhin tun. Außerdemspekulieren sie darauf, dass Unternehmen, die ihren Gewinn teilweise ausschütten,generell gut für die Zukunft aufgestellt sind und ihren Investitionsbedarfbereits abgedeckt haben.

Überlegungen dieser Art bringenAnlegerinnen und Anleger, die der Dividendenstrategie folgen, dazu, bevorzugtin Aktien zu investieren, die regelmäßig hohe Dividenden ausschütten. Alternativkommen beispielsweise auch Dividenden-ETFsin Frage. Ziel der Strategie ist es oft, ein passives Einkommen durch dieDividendenerträge zu erzielen.

Wichtig: Es bringt nichts, Aktien kurz vor derHauptversammlung zu kaufen, die Dividenden mitzunehmen und danach schnell wiederzu verkaufen. Denn durch den sogenannten Dividendenabschlag fällt derAktienkurs nach Ausschüttung der Dividende, sodass der Betrag ausgeglichenwird. Sie müssen die Aktien also längerfristig halten. Dividendenausschüttungenin der Vergangenheit lassen außerdem auch hier nicht den Schluss zu, dass dieUnternehmen in Zukunft ähnlich verfahren.

3. Wachstumsstrategie (auch:Growth-Strategie)

Diese Strategie für die mittel- bislangfristige Geldanlage fokussiert sich auf Aktien von Unternehmen, denen einhohes Wachstumspotenzial zugeschrieben wird. Es wird also auf zukünftigeGewinne von Unternehmen spekuliert, auch wenn diese aktuell noch in den Kinderschuhenstecken. Oft handelt es sich um junge Aktiengesellschaften mitzukunftsweisenden Technologien oder Dienstleistungen. Anlegerinnen und Anlegertrauen es sich zu, den zukünftigen Erfolg dieser Unternehmen richtigeinschätzen zu können.

Haben sie Recht und der Kurssteigt, können sie unter Umständen mit einer hohen Rendite verkaufen. Liegensie falsch, sind bei Kursabsturz hohe Verluste möglich. Eine Dividendenrenditegibt es eher selten, weil diese Art von Unternehmen ins eigene Wachstuminvestieren muss. Möglicherweise wird der Kurs dadurch in die Höhe getrieben,dass zahlreiche Investierende ein hohes Wachstumspotenzial erwarten.Bewahrheitet sich das nicht, kann er rasch und stark fallen. Für dieseStrategie sind gute Markt- und Branchenkenntnisse notwendig.

4. Value-Strategie (auch: ValueInvesting)

Bei der durch dieInvestorenlegenden Benjamin Graham und Warren Buffett berühmt gewordenen Strategiefür die langfristige Geldanlage suchen Anlegerinnen und Anleger gezielt nachAktien, die unterbewertet sind – also solchen, deren Marktpreis derzeit unterdem tatsächlichen Wert des Unternehmens liegt. Zeigt sich dann der wahre Wertund die Kurse steigen, lassen sich bei Verkauf attraktive Renditen erzielen.

Im Unterschied zu den Growth-Aktienbei der Wachstumsstrategie handelt es sich bei den Value-Aktien häufig umbereits etablierte Unternehmen. Möglichweise schütten sie regelmäßig Dividendenaus. Die Aktionärinnen und Aktionäre legen den Fokus auch nicht auf dieVorhersage möglicher zukünftiger Gewinne – etwa aufgrund einer bestimmtenAusrichtung der Unternehmen –, sondern prüfen für ihre Einschätzung vielmehr,was die jeweiligen Unternehmen bereits erreicht haben. Es kann unterschiedlicheGründe geben, warum die Aktien zum Kaufzeitpunkt unterbewertet sind,beispielsweise ein Unternehmensskandal oder einfach ein momentan fehlenderTrend.

Mit speziellen aktiv gemanagtenFonds oder passiv gemanagten ETFs, die solche potenziellen Value-Aktienbündeln, ist es möglich zu streuen. Damit können Sie Ihr Anlagerisiko gegenüberdem Kauf von Einzelaktien reduzieren. Für die Value-Strategie ist in der Regelviel Geduld nötig.

5. Momentum-Strategie

Anlegerinnen und Anleger, die dieseStrategie für die kurz- bis mittelfristige Geldanlage verfolgen, kaufen Aktien, die in derVergangenheit bis hin zur Gegenwart eine stabile Kursentwicklung gezeigt haben.Sie tun dies in der Hoffnung, dass sich der Trend fortsetzt. Hintergrund ist alsodie statistische Annahme, dass eine begonnene Entwicklung mit einerentsprechenden Wahrscheinlichkeit in der Zukunft Bestand hat. Sobald sich derTrend abschwächt, werden die Titel verkauft.

Die Aktien werden unter Umständenauch nur kurz gehalten. Ein Risiko besteht darin, dass sich der Markt nach demKauf der durch die gute Performance teuren Wertpapiere dreht. Dann kommt es beiVerkauf zu Verlusten. Grundsätzlich kann eine frühere Entwicklung keineGarantie für zukünftige Ergebnisse darstellen.

Möglichkeiten für Aktienanfängerund -anfängerinnen

Eine stringente und passende Strategiekann die Chancen auf Erfolg an der Börse deutlich verbessern. Das bedeutetjedoch nicht, dass Sie als eher unerfahrener Anleger oder unerfahrene Anlegerinnicht von diesen Chancen profitieren können. Eine Möglichkeit für alle, diesich nicht selbst mit dem Thema Anlagestrategie auseinandersetzen wollen, sind Fonds. Dabei übernimmt einprofessionelles Fondsmanagement die Auswahl der Titel für Sie und kannjederzeit entsprechend nachjustieren. Da Fonds stets in mehrere Titel investieren,erreichen Sie gegenüber der Investition in Einzelaktien bereits eine ersteStreuung: Das reduziert Ihr Verlustrisiko.