Sans frais de transaction, l'effet de levier que vous utilisez n'a pas d'impact sur vos chances de succès. Si vous placiez des ordres de manière aléatoire, sans avoir étudié le marché au préalable, avec un potentiel de gain égal à votre potentiel de perte, vous auriez environ 50% de chances de gagner et 50% de chances de perdre.
Ces probabilités, établies indépendamment de l'effet de levier utilisé, sont représentées sur le graphique par la ligne en pointillé.
Les frais de transaction peuvent impacter ces probabilités, notamment parce qu’ils éloignent le seuil de rentabilité de vos positions. En d'autres termes, les coûts peuvent avoir un impact négatif sur vos chances de succès. Dans la plupart des cas, cet impact est minime.
En revanche, si la couverture immobilisée pour une position représente moins de 10 à 20 fois les frais de transaction, les probabilités de perte deviennent bien plus importantes. Cela s'explique par le fait que les frais de transaction représentent une partie tellement importante de la couverture requise que les probabilités de voir vos positions clôturées prématurément augmentent significativement.
Pour mieux comprendre, imaginez dans un cas extrême que vos fonds disponibles permettent tout juste de supporter la couverture requise pour ouvrir votre position et que les frais de transaction soient équivalents à la couverture requise. Si vous passiez votre ordre, les frais de transaction ne vous laisseraient alors plus aucune marge de manœuvre pour couvrir votre position. Votre position serait alors immédiatement clôturée et ce à chaque tentative, quelle que soit votre stratégie de trading ou la volatilité du marché.
