Replikation
Per Tauschgeschäft beziehungsweise Swaps
Vollreplikation oder Teilreplikation durch Sampling
Ausschüttung
Hauptsächlich thesaurierend
Thesaurierend oder ausschüttend
Vorteile
Geringerer Tracking Error durch exakte Nachbildung
Physische ETFs sind einfacher nachzuvollziehen
Teilweise geringere Kosten als bei physischen ETFs
Die Titel der Indizes sind tatsächlich in den ETFs enthalten
Auch schwer erreichbare Märkte können nachgebildet werden
Steuervorteile bei der Quellen- und Finanztransaktionssteuer möglich
Nachteile
Synthetisch replizierende ETFs sind oft nur schwer nachvollziehbar
Wegen der exakten Nachbildung ist die Replikation aufwendig und kostspielig
Es besteht zudem ein Kontrahentenrisiko
Zusätzliches Kontrahentenrisiko durch Wertpapierleihe üblich
